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用加密货币资助非加密项目的新途径

2022-05-21 11:38 阅读 34

在过去10年中,我们看到的一个主要趋势是加密货币的崛起。尽管经常被一些强大的长辈 “diss”,但加密货币仍在不断壮大成长。加密货币的设计空间足够大,足以支持至少与互联网相同规模的创新,它允许黑客、开源开发者和企业家使用加密货币来建立新的,无需信任的基础设施和应用程序。也正因如此,不断有热钱进入这个领域。

过去6年 在加密货币/区块链领域的风险投资资金规模。数据来源:Galaxy Digital

尽管如此,这个领域依然还很年轻,还处在大量基础设施的匮乏状态中,而这些有待补充的基础设施,很可能会附带产生大量的新型应用程序。因此,有资金通过风险投资公司投资到加密货币领域就不足为奇了。实际上,它们已经在发生。

但换个角度思考,加密货币是否可以反向资助到非加密货币领域呢?

对我来说,这一直是一个有趣且值得深入思考的问题。因为只有当加密货币与推动人类生产力的技术和创新紧密结合时,才能充分释放出加密货币的全部力量。在最近的 BNB Grant DAO 第一轮资助中,仅前沿技术这个赛道就至少为 5个,致力于为在开源量子软件、太空技术等领域进行研究的团队提供了支持。这是DoraHacks社区首次使用加密货币为非加密货币领域的BUIDLer提供资金。我们能否把它变成一项长期的努力,以便支持更多有意义的项目呢?我们能进一步的扩大规模吗?让我们试着在本文中进行探讨。

首先,使用加密货币融资已经表现出了一些明显的优势:

  1. 在不影响合规性的情况下,快速且可负担的全球支付服务

  2. 高流动性

  3. 减少老年政体的出现。(译者注: 老年政体是一种寡头统治的形式,在这种形式下,一个实体由明显比大多数成年人口年龄大得多的领导人统治。)

  4. 社区支持

  5. 开源且更具协作性的文化 …

但即便加密货币具有所有这些优势,我们依然还没有看到有哪些新兴行业在被加密货币所资助。

不使用加密货币进行融资的顾虑是什么?

世界上大多数人使用法定货币,大多数企业/组织也使用法定货币。如果我们想要用加密货币资助任何东西,我们需要提高个人和组织对加密货币的认知。为了让人/组织接受并愿意使用加密货币,我们可能需要解决三个主要问题:

  1. 稳定性:大多数企业都想要稳定的货币。

  2. 合规性:资金必须符合监管要求,符合“反洗钱”法等的法律要求。

  3. 加密货币与法币的便捷转换:大多数供应链使用法币,员工在日常生活中仍然需要法币,所以一旦用加密货币/稳定币融资,加密货币与法币间的相互快速转换至关重要。在加密货币未被大规模采用之前,这个问题将一直存在。

从技术上讲,1:1挂钩的稳定币(如Circle的USDC)可以满足上述的所有要求。虽然对于真正的大规模交易,稳定币可能没有足够的流动性。但是,目前的稳定币市场绝对可以支持几亿美元规模的交易。

如果我们想进一步扩大它的规模,我们需要更多的加密货币采用率。一些统计数据显示,截至2021年,全球加密货币的采用率仅为3.9%,只有超过1.8万家企业愿意接受加密支付。假设加密货币采用率增加10倍,企业采用率增加100倍。那在这种情况下,稳定币和加密货币就可以提供更好的流动性,并有能力处理更大规模的交易。

值得注意的是,采用率的变化需要时间。从 1990 年到 2010 年,互联网花了大约 20 年的时间才在全球范围内达到 70% 的采用率。

将代币经济与盈利能力进行有效统一

目前遇到的另一个主要障碍是代币经济与其盈利能力之间的 “不一致”。

在加密货币中,价值是由代币经济创造的。在商业中,价值是根据盈利(或未来盈利)的能力来计算的。如果我们把这两个区域画在维恩图中,那么从一开始,这两个区域是没有重叠的。

代币经济学是基于某种产品(网络、基础设施或应用程序)的代币效用。一些加密货币的价值取决于其稀缺性(比特币,可能还有NFT),而其他一些加密货币的价值则取决于其效用/交换速度(BNB,以太坊等)。由于代币价格由需求和供应驱动,代币的效用在很大程度上决定了它的价格。以Gas 费代币的效用为例,随着更多的交易在以太坊网络上争夺区块空间,对ETH的需求会持续上升,从而推动价格的不断上涨。这就是为什么 "建立一个生态系统 "的概念对Layer1很重要。有了更多的用例和应用程序,就会有更多的用户加入,网络上就会有更多的交易发生,从而对代币产生更多的需求。

在商业世界中,公司的价值是基于其盈利能力的。与商业估值模型相比,到目前为止,加密货币甚至没有一个标准的估值方式,这也是加密货币市场波动较大的原因之一。

代币经济和盈利能力的维恩图,从分离到重叠。

虽然代币经济和盈利能力似乎是完全不同的野兽,但它们实际上并没有那么不同。至少,有一些重叠之处。下面有几个例子:

  1. 以太坊的Gas 费可以被看作是网络的收入。矿工和质押者以ETH的形式获利,网络用户(EOA/智能合约)则支付Gas 费。据报道,以太坊网络在2022年第一季度的Gas 费收入为24亿美元。利润先被分配给矿工,再分配给质押者。

  2. Defi协议治理代币的价值从根本上依赖于其盈利能力。值得注意的是,Defi协议确实有明确的盈利模式,通常是从交易中收取佣金,只不过是将佣金主要分配给了LP代币持有人,而不是集中收取。

  3. 用户可以使用中心化交易所交换代币,从新的代币列表中获得分配,或进行质押以降低交易费用。这些代币本质上是在获取中心化交易所价值的一部分,因为它们代表了交易所愿意给予社区的部分利润。

那么,代币经济和盈利能力之间到底有什么区别?答案是 "去中心化"。代币经济学本质上是将利润分散给社区,同时允许代币社区参与治理,尽管治理部分通常是可选的。

这也适用于非营利性DAO。非盈利的DAO的例子包括DAO化的非盈利组织和不收费的协议(如Gnosis SAFE)。不盈利的DAO只能依靠捐赠,这些DAO的代币只能获取治理价值,这取决于它们的金库规模。

当代币经济和盈利能力开始重叠时,我们将出现以下两种可能产生的模型情况。

我们可以看到三个区域:纯代币经济 (A)、纯盈利能力 (C) 和重合点 (B)。以下是它们的一般含义:

A - 价值储存

B - 利润分散到社区

C - 中心化利润

将利润和治理分散到社区的公司,可以从中心化转向去中心化(至少是部分的)。

让加密货币为所有企业提供资金成为可能

1. 使用稳定币作为股权融资

首要的一步是不改变组织结构,只是使用稳定币作为融资货币。这其实已经很有用了,因为使用稳定币比法定货币更容易、更快、更便宜。

2. 通过加密货币捐款和赠款的方式,为发展初期的企业提供风险资金

在发展初期阶段的企业通常会因为两个原因导致资金不足:不确定性和缺乏流动性。与此同时,处于早期阶段的企业本就迫切需要资金支持。加密货币可以通过与早期社区支持者的接触与合作,为项目匹配赠款资金来解决这个问题。这已经发生在像DoraHacks这样的平台上。值得注意的是,这比仅仅使用稳定货币来作为股权融资更令人感到兴奋。

从采用稳定币融资到代币经济和前沿技术融资的大规模采用,当我们从法币资金转向加密货币资金时,我们可以做更多的事情。

3. 资助前沿技术

自 90 年代互联网热潮以来,私人投资对互联网的资助过多,而对许多前沿技术的资助不足。人类太空探索就是一个例子---人类上次登陆月球还是在60年代。只是在过去的几年里,由于互联网增长速度的下降,投资重点开始从互联网转移到了区块链技术、人工智能、可再生能源和商业太空技术。

另一方面,往往会有一些来自所谓“成熟”行业的守门人,他们会天然的阻碍新想法的诞生。当沃伦巴菲特不断贬低加密货币并忽视整个行业的进步时,在他控制下的任何投资组合公司都不太可能接受加密货币,即使他们有愿意这样做。

因此,探索加密货币资助前沿技术的方式和可能性不仅更加紧迫,而且更加可行。

我们可以以加密货币为中心,画出一条产业发展时间轴。左侧到加密货币的产业是 "成熟 "产业。从加密货币开始到右侧的产业是新兴产业。对加密货币来说,资助新兴产业比资助旧产业更容易,也更重要。

4. 代币经济和盈利能力的融合

长期以来,在加密货币社区内一直有一种 "政治正确 "的情绪,即去中心化与中心化的相互对抗。当涉及到中心化的权力作恶时,这是正确的,但并不总是正确的。从长远来看,任何技术只有在提高生产力、创造机会、使人们生活的更好时才会变得重要。随着时间的推移,“纯去中心化 ”或 “纯中心化 ”的组织会越来越少,维恩图中的B区会越来越大,最终形成一个更大的蛋糕。

结论

把加密货币投资到非加密货币领域的做法是令人兴奋的,也是可行的。它可以加快风险投资的速度,帮助早期的BUIDLers创建更为有活力社区,并为法定世界中资金不足的项目提供资金。

使用加密货币资助非加密货币企业的担忧包括稳定性、流动性和合规性,而这些都是可以解决的。

虽然加密货币的广泛使用还需要时间,但我们可以采取一些措施来加速实现这一目标。加密货币的设计空间是无限的。我们在短期内可以做的例子包括:

(1)使用稳定币来进行股权融资;

(2)通过使用加密货币的捐款和赠款来资助早期初创型企业;

(3)使用加密货币资助前沿技术;

(4)进一步探索代币经济与盈利能力的融合性问题。

参考链接:

1. Circle’s USDC:https://www.circle.com/en/usdc

2. 加密支付统计:https://triple-a.io/crypto-ownership/

3. 以太坊网络Gas费收入:https://finance.yahoo.com/news/ethereum-revenue-falls-44-average-060403733.html

4. DoraHacks:https://dorahacks.io/

分类: 资讯 关键词: 加密货币
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